¿Estamos al borde de un colapso financiero global?

A medida que los trabajos desaparecen y nuestra vida cotidiana se ve alterada en nombre del aplanamiento de la curva del coronavirus, una imagen de lo que será el mañana es aún demasiado incierta como para poder entenderla, pero todos los indicios muestran que estamos cerca de un punto de ruptura.
by Raul Diego

El dinero se ha estado moviendo como la lava a través de la economía durante casi dos meses, en medio de los cierres del coronavirus que han resultado en millones de despidos, que algunos funcionarios bancarios como Bob Michele de J.P. Morgan, dicen que mantendrán el desempleo alto por lo menos durante una década. La sombría predicción llega cuando el informe de empleos de abril, publicado hoy, informó que 20,5 millones de personas se unieron a las filas de los desempleados. Si consideramos un estudio hecho por el Instituto de Política Económica, la cifra real podría ser el doble.

Mientras tanto, los préstamos hipotecarios se han ralentizado hasta el punto de que la disponibilidad de crédito se ha reducido en un 26% desde febrero y los trabajadores despedidos de todo el país se están dando cuenta de que ganan más dinero cobrando el desempleo que cobrando su cheque de nómina. Michele especuló sobre lo que podría suceder «cuando el Programa de Protección de Cheques de Pago (PPP) se quede sin dinero», aventurándose a que la reducción del gasto de los consumidores causará aún más despidos en el futuro próximo.

Pero los peligros de una economía estadounidense excepcionalmente desacelerada pueden y ya están empezando a tener un efecto agudo en el resto del mundo. El Ministro de Economía de Brasil, Paulo Guedes, advirtió ayer de un «colapso económico» como resultado de las medidas puestas en marcha para frenar el brote de coronavirus. La repentina caída ha dejado en el olvido el plan del presidente brasileño Jair Bolsonaro para «reiniciar» la economía de Brasil, ya que el FMI predice una contracción del 5,3 por ciento de la economía brasileña para este año.

Un informe emitido y actualizado el 4 de mayo por la Organización de las Naciones Unidas para el Desarrollo Industrial (ONUDI), proyecta que los países en desarrollo, especialmente en América Latina y Eurasia, serán los «más afectados» por el impacto económico de la respuesta a la pandemia COVID-19. Es revelador el hecho de que el informe incluye un estudio que muestra «salidas de capital sin precedentes de las economías emergentes» hacia las arcas del primer mundo.

A medida que desaparecen los puestos de trabajo y nuestra vida cotidiana se ve alterada en nombre del aplanamiento de la curva de la pandemia de coronavirus declarada por la OMS, la imagen de lo que será el mañana sigue siendo demasiado incierta como para poder verla, pero todos los indicios muestran que estamos cerca de un punto de inflexión.

Sin empleos y sin crédito

En una «serie de sesiones informativas económicas» que condujeron a la decisión del Presidente Donald Trump de descartar las directrices de reapertura del CDC ayer, se advirtió al Presidente que hasta «el 50 por ciento de las pequeñas empresas del país» podrían desaparecer.

Los préstamos hipotecarios también se han paralizado, ya que los bancos son cada vez más estrictos con las condiciones de los préstamos y se reservan las normas más estrictas para los préstamos de Fannie & Freddie Mac. J.P. Morgan y Wells Fargo, dos de los sospechosos habituales en los escándalos financieros de este siglo, están exigiendo puntuaciones crediticias de 700 o más y, en el caso de JPM, un 20 por ciento de pago inicial en el precio de la vivienda. De hecho, nuestras instituciones financieras demasiado grandes para quebrar, que se beneficiaron de manera tan atroz en los rescates de 2008, están mitigando una vez más su riesgo con nuestros centavos, pero esta vez antes de que el accidente ocurra realmente.

Como informó Bloomberg, los prestamistas están imponiendo «restricciones» en la forma de desembolsar los 2,2 billones de dólares que les acaba de entregar el Congreso en el proyecto de ley de estímulo de marzo. Bloomberg también insinúa que estos límites también se aplican a las «refinanciaciones regulares». La pausa en el movimiento de dinero se extiende hasta el mar abierto, donde tanto los buques de crucero vacíos como las cuentas bancarias en el extranjero están en un patrón de retención.

Sentado en el Titanic

Un asombroso 4,77 billones de dólares en efectivo se encuentra en paraísos fiscales en todo el mundo, la mayoría de ellos vinculados a los bonos del Tesoro de los EE.UU. y otras inversiones de bajo riesgo sin intención de ir a ninguna otra parte. Los gerentes de fondos están cerrando los fondos a nuevos inversionistas para maximizar los retornos de aquellos que ya están en un fondo particular, ya que los márgenes son muy estrechos. Los informantes reconocen que «va a haber un cierto dolor que se siente tanto por los clientes como por los administradores de fondos».

Para el resto de nosotros, la incertidumbre es mucho mayor que las preocupaciones de los administradores de dinero y su clientela extremadamente rica. El operador del centro comercial más grande de la nación, SIMON, anunció que reabriría 49 centros comerciales con nuevas pautas post-coronavirus para los visitantes, animando a la gente a usar máscaras e imponiendo reglas de distanciamiento social.

Es poco probable que esta realidad cotidiana estimule el gasto de los consumidores o incluso la socialización en bares y restaurantes, aumentando la presión sobre los más vulnerables económicamente entre nosotros que trabajamos en el sector de servicios. En las sesiones informativas de Trump sobre la reapertura del país, se calculó que el dolor en la calle principal todavía se sentiría durante la caída y los ayudantes reconocieron que sería «brutal» para millones de estadounidenses.

Como se asignan billones de dólares a instituciones financieras que no están dispuestas a desprenderse de ellos y los titulares de activos tratan de sobrellevarlo, los empleos de la gente común se desvanecen rápidamente y no tienen fecha de retorno. Y si Brasil es una indicación, el problema está a punto de extenderse más rápido y más ampliamente que el coronavirus.


Foto principal | Un vagabundo con su ropa de cama pasa por delante de una joyería y casa de empeño de Miami cerrada durante la pandemia del coronavirus, el 7 de mayo de 2020, en Miami. Lynne Sladky | AP

Este artículo fue originalmente publicado en MintPress


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